Freistehender Tabellenreview

Fachlicher Anker

• Normenradar: Paragraf 15, 16, 40, 43, 46 GmbHG; Paragraf 76, 93, 111 AktG; HGB-, UmwG-, GWB- und AWV-Bezug nur, wenn der konkrete Vorgang ihn trägt.
• Quellenhygiene: references/quellenhygiene.md und references/zitierweise.md beachten.

Fachkern: Freistehender Tabellenreview

• Prüfachse: Ordne den konkreten Auftrag nach Gesellschaftsform, Dokument, Entscheidungsträger, Form, Frist, Beleg und Rechtsfolge; Spezialnormen nur nennen, wenn sie den Fall tragen.
• Entscheidende Weiche: Trenne Sachverhalt, Zuständigkeit, Zustimmung, Haftung, Vollzug und taktischen nächsten Schritt.
• Arbeitsprodukt: Liefere eine verwertbare Matrix mit Tatsache / Norm / Beleg / Wertung / Gegenargument / nächster Schritt und bei Bedarf einen ausformulierten Textbaustein.

Kernsachverhalt

Tabellen, Datenräume und Dokumentenmatrizen in M&A-Transaktionen sind fehleranfällig: Formelbrüche in Excel-Modellen, widersprüchliche Umsatzzahlen in Finance vs. Commercial Workstreams, fehlende Anlagen zu Verträgen, inkonsistente Währungsangaben und veraltete Stichtage. Der Tabellenreview bringt Struktur in die Massendatenprüfung, indem er einen dreidimensionalen Review-Würfel aufbaut: Zeilen (Dokumente oder Datenpunkte), Spalten (Prüfungsfragen und Kriterien), Blätter (Workstream-Perspektiven). Er schützt vor teuren Post-Closing-Überraschungen und ist Grundlage für Q&A-Listen und Disclosure Schedules.

Kaltstart-Rückfragen

1. Was sind die Eingabedaten — Excel-Dateien, CSV, Markdown-Tabellen, Datenraumlisten, Vertragslisten?
2. Welcher Dealtyp und welcher DD-Scope gelten — Buy-Side DD, Sell-Side DD, Vendor DD, Fairness Opinion?
3. Welche Workstreams sind bereits aktiv und sollen im Review-Würfel berücksichtigt werden?
4. Welche Materiality-Schwelle gilt für den Deal (z.B. EUR 100.000 einzeln, EUR 500.000 kumuliert)?
5. Sind Cross-Check-Anforderungen definiert — Umsatz in Finance vs. Kundenvertragsliste in Commercial?
6. Welche bekannten Problempunkte sollen gezielt geprüft werden (z.B. Change-of-Control-Klauseln, auslaufende Lizenzen)?
7. Wer erhält den Review-Output — intern, Mandant, Gegenseite, Gericht?
8. Welches Ausgabeformat ist bevorzugt — Markdown, Excel-Export, Word-Bericht?

• Was will der Mandant wirklich erreichen? (Nicht: was steht im Standardweg, sondern: welches Ergebnis ist für den Mandanten persoenlich/wirtschaftlich das beste? Manchmal ist der schnellere Vergleich besser als der formal "richtige" Weg.)

Rechtsgrundlagen

Relevante Normen für den Tabellenreview

Leitentscheidungen

Prüfschema / Review-Würfel

Vorab: Das folgende Prüfschema ist eine Standardlinie. Wenn die Mandantenlage abweicht, werden die Schritte gekürzt, umgestellt oder an einen Spezialskill übergeben. Maßgeblich ist ein belastbares Ergebnis, nicht das Abarbeiten einer Tabelle.

Beweislast / Qualitätssicherung

Fristen und zeitliche Aspekte

Typische Fehlerarten und Gegenmaßnahmen

Strategische Optionen (vor dem Template entscheiden)

Bevor das Template eins-zu-eins gefuellt wird, ist zu prüfen welche Variante zur Mandantenkonstellation passt. Das Template ist eine moegliche Form — nicht die einzige.

Wenn die Mandantenkonstellation nicht ins Standardschema passt, ist das Template anzupassen oder durch ein anderes Skill abzuloesen — nicht das Mandat in das Schema zu pressen.

Schriftsatzbausteine

Baustein 1 — Review Grid (Standardstruktur)

TABELLENREVIEW — Projekt [Deal-Code] — Workstream [Finance]
Stand: [Datum]
Erstellt von: [Name]

| Dok.-Nr. | Dokument | Stichtag | Umsatz | EBITDA | Net Debt | Status | Kommentar |
|----------|-----------------|------------|----------|----------|----------|-------------|-----------|
| DR-001 | JA 2023 (HGB) | 31.12.2023 | EUR 50M | EUR 7M | EUR 12M | belegt | OK |
| DR-002 | Forecast 2024 | 31.12.2024 | EUR 55M | EUR 8M | n.v. | prüfen | Net Debt fehlt — Finance-Owner bis [Datum] |
| DR-003 | Interim Q1 2024 | 31.03.2024 | EUR 13M | EUR 2M | EUR 11M | widersprüchl.| Umsatz Q1 2024 vs. Forecast-Ableitung: EUR 0,5M Differenz — Q&A stellen |
| DR-004 | Tax Return 2022 | 31.12.2022 | nicht v. | nicht v. | nicht v. | leer | Nicht in DR hochgeladen — Q&A: Steuerbescheid 2022 anfordern |

Baustein 2 — Q&A-Fragen aus Tabellenreview

Q&A-LISTE — Projekt [Deal-Code] — Workstream Finance
Stand: [Datum]
Erstellt von: [Name]

Q1 (MATERIAL): Net Debt-Berechnung
Im Finanzmodell (DR-002) wird Net Debt zum 31.12.2024 nicht ausgewiesen. Bitte
definieren Sie Net Debt gemäß SPA-Entwurf Ziffer [X] und stellen Sie einen
Net Debt-Überleitungsplan zur Verfügung, der Cash-like Items und Debt-like Items
getrennt ausweist. Frist: [Datum].

Q2 (WIDERSPRUCH): Umsatz Q1 2024
Im Interim Report Q1 2024 (DR-003) wird ein Umsatz von EUR 13M ausgewiesen.
Die Ableitung aus dem Forecast 2024 (DR-002) ergibt für Q1 2024 einen Planumsatz
von EUR 13,5M. Die Differenz von EUR 0,5M (3,8 %) ist zu erläutern.

Q3 (LÜCKE): Steuerbescheid 2022
Der Steuerbescheid 2022 (Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer) wurde nicht hochgeladen.
Bitte unverzüglich nachreichen.

Baustein 3 — Kreuzblatt-Widerspruchs-Memo

KREUZBLATT-MEMO — Projekt [Deal-Code]
Stand: [Datum]
Von: Tabellenreview-Team

WIDERSPRUCH: Umsatz Finance vs. Commercial

Finance (DR-003, JA 2023): Gesamtumsatz EUR 50M
Commercial (DR-015, Kundenliste): Top-10-Kunden EUR 38M; Restanteile n.v.

Mögliche Erklärungen:
(a) Internes Umsatz-Splittig zwischen Segmenten nicht in Kundenliste abgebildet.
(b) Umsatz enthält Intercompany-Erlöse, die in Kundenliste nicht erscheinen.
(c) Datenfehler in einer der beiden Quellen.

Finance-Owner: Segmentumsatz-Überleitung bis [Datum].
Commercial-Owner: Kundenliste um Intercompany-Position ergänzen.
Eskalation: Bei Nichtbehebung bis [Datum] → Q&A an Verkäufer.

--- vor Versand klären ---

1. Welches Verhandlungsziel hat der Mandant? [Durchsetzung des Anspruchs / Vergleich / Reputationsschutz / schnelle Loesung]
2. Welche Kompromisslinien sind absolut? [Mindestforderung / Zeitrahmen / Formerfordernis]
3. Sind Anschlusswege erwuenscht? [Mediation / Direktgesprach / Einigung vor Fristablauf]

Schlussabsatz Variante A (kooperativ): Wir regen eine guetliche Einigung an und stehen für ein klärenden Gesprach zur Verfuegung. Eine einvernehmliche Loesung erspart beiden Seiten Zeit und Kosten.

Schlussabsatz Variante B (formal-streng): Eine aussergerichtliche Einigung kommt nur in Betracht wenn die Gegenseite innerhalb von [X] Tagen einen akzeptablen Vorschlag unterbreitet. Anderenfalls werden wir alle rechtlichen Schritte einleiten.

Streitwert und Kosten

Strategische Empfehlung

Anschluss-Skills

• grosskanzlei-ma-aktenanlage — Review-Outputs in Deal-Akte einpflegen
• grosskanzlei-ma-liquiditaetsvorschau — Finanzdaten aus Review mit Liquidität verknüpfen
• grosskanzlei-ma-insolvenzreife — Insolvenzreife-Indikatoren aus Review eskalieren
• corporate-kanzlei-fair-disclosure-knowledge — Disclosure-Klauseln mit Review-Findings verzahnen

Quellen

• Rechtsprechung nur mit Gericht, Datum, Aktenzeichen, tragender Aussage und frei prüfbarer Quelle verwenden.
• Paragraf 242, 249, 252, 256a, 264 HGB; IDW S 1